【閱讀筆記】當代財經大師的理財通識課~給新手的21招理財建議~－岡山憨吉的日本遊記

這本「當代財經大師的理財通識課」是由華爾街日報資深專欄作家喬納森．克雷蒙所著，作者利用21個章節來跟讀者說明，在人生面臨的家庭預算、保險、儲蓄、購物及投資等個人理財問題時，該用什麼樣的思維及態度來處理這些事情，對於剛踏入投資理財的人來說是非常好的入門書籍~

前言

阿吉在決定是否閱讀一本財經書籍時，通常會看推薦者是誰，所以這本書的決定過程就是先由綠角推薦威廉．伯恩斯坦的書，然後在他的「投資人宣言」書末再推薦這本書；舊版中文書名為「有錢21招」於2010年出版，2021年由樂金文化發行新版，並將書名更改為「當代財經大師的理財通識課」，副標題為「21招理財建議教你過上一個不缺錢的人生」。作者除了這本書之外，還著有「金錢超思考」「慢慢致富」等暢銷財經書籍。

巧的是這本書是由綠角撰寫推薦序，也請到「投資人宣言」作者威廉．伯恩斯坦來撰寫前言，剛好這也是阿吉決定閱讀這本書的原因；威廉．伯恩斯坦在前言也提到，作者在華爾街寫了超過1000篇個人理財專欄，而且華爾街日本絕對不會僱用一個笨蛋，所以閱讀這本書，就等於在業界找了一位最精明的財經顧問，而且作者比較特別之處在於，他是業界最善於傾聽的人之一，也經常從讀者經驗中學習。

再怎麼懂「開源」，還是得先學會「節流」

如同「漫步華爾街」作者墨基爾及「擺脫永遠的輸家」作者艾里士所說，一切都由儲蓄開始。作者在這裡也強調了儲蓄的重要性，如果想要獲得可觀的利潤，也必須要有足夠的資本做可觀的投資，這個「可觀的投資」恰巧也得靠努力儲蓄才有辦法，簡單的說，如果沒有最初的儲蓄，就不會有日後的投資報酬。

作者也建議在領到薪水之後，馬上就把10%或15%存起來，然後強迫自己用剩下來的錢過日子，因為我們已經知道自己把該做的儲蓄好了，那就意味著我們可以盡情的去花費剩下來的錢，不需要再去担心什麼愚蠢的「預算」，這也就是老掉牙的「先投資自己」策略。

存下小錢之後，在投資前你得先瞭解「風險」

投資前要先面對的一個殘酷事實就是沒有任何投資可以避免所有的風險。投資通常可分為股票、債券、現金投資、硬資產（切實存在且不易消滅的資產）等4種類別，至於如何配置，就要看你的理財目標、投資期限及風險承受力而定，但不管如何配置，4類類別資產同時變糟的可能性很低。可以帶來長期報酬的股票當然是最重要的投資，但債券及現金投資可以做為股市下跌的保護，硬資產可以應對無法預期的通貨膨脹，這種策略也許無法羸得最大的利潤，但卻可以一定程度降低你的投資風險。

作者建議投資人在心理上把投資組合分為「穩妥」及「生利」兩類，然後根據自己對理財的期待去做分配，把「生利」的錢放進股票基金及風險較立的債券基金，在心理上也要做好過程中價格可能大幅波動，但最後將有可觀獲利的準備。把「穩妥」的錢放進較保守的投資，一方面明白這部分不會有很高的報酬，一方面也知道這些不會蒙受太大的風險。

善於搭配投資組合，能有效提升投資績效

作者建議在開始買股前，要先思考三個重要的警告事項。一、世界上並無保證股票投資，就一定比保守投型表現好這回事；二、即使整體股票市場表現不錯，但你的投資組合仍有賠錢的機會；三、不要把投資全放在股票。所以除非已經準備至少要投資七、八年，否則不應該進入股市，而且如果確認五年內會需要用到錢，就應該隨時準備找脫手的機會。

一旦對於應該投入多少錢進入股市，就必須堅守原則，每隔大約一年，檢視一下自己投資組合裡的股票、債券、現金投資及硬資產等配置，必要時重新平衡一下，讓比例回復到原先的規劃，這樣一來可以做好風險控管，二來也讓你有點事做（因為這種理財方式的缺點就是很無趣）。

如果你的目標是要簡單而又不想要硬資產，投資組合只要有三種基金就可以了，那就是42%全球股票市場指數基金、18%綜合外國股市指數基金，以及40%全債券市場指數基金。作作者這個觀念和柏格頭所提出的三基金理論相同，但比例稍有不同，不過作者也同時說明，重點不在於百分比，而在於一旦投資後，你是否能堅持。

市場也許是理性的，但我們卻不是

經濟學家發現，人們都比較傾向於「損失厭惡」，也就是說我們從損失感受到的痛苦，會遠遠超過獲利而感受到的快樂。這也是定期定額投資策略非常受到歡迎的原因，因為這是一種認真又有紀律的投資方式，但事實上這是投資心理學的運用，有助於我們克服猶豫不決的投資心理，同時讓投資者不得不接受可能的市場下滑現實。

另外，作者在這裡也提到了近鄉偏誤（HOME BIAS），所謂近鄉偏誤就是我們會傾向於購買自己熟悉的股票，但是這種購買股票的方式會讓我們的投資組合不夠多樣化，也就是無法分散風險。不論是作者或是其他財經大師，都主張要保有一定比例的國外股票，然而很多投資人之所以裹足不前，是因為對國外市場不夠熟悉，但其實你不用熟悉，直接購買VT（全球股市ETF），或是VTI（美國整體股市ETF）+VEU（美國以外股市ETF）就可以了。

記住，保險只是保障用的手段

作者在這個章節特別提出，保險的目的是讓別人來為承擔我們所承擔不起的風險，例如失去家中主要經濟來源，這時會產生財務缺口，所以需要投保主壽險；但是許多人購買保險的目的卻不是如此，利用保險來保護自已可以承擔的起的小風險（例如旅遊不便險），也有人還把保險當做一種投資（例如投資型保單），或者作為強迫儲蓄的工具（儲蓄險），然而如果要強迫儲蓄，定期定額購買ETF的報酬率會更好。

作者在這裡也提出一個重點，就是降低保險方面花費的最好辦法，就是累積出相當金額的儲蓄，如此一來，就不再需要那麼多保險了。所以建議讀者再去思考一下，作者所提出有關不要購買延時保修，提高汽車、健康、房屋保險自付額，以及在投保失能及長照保險時選擇較長理賠等待期的建議。

後記

這本書共有21個章節，內容大約200頁，雖然相較於市面其他財經書籍略為單薄了些，不過它的涵蓋層面非常完整。威廉．伯恩斯坦也為財經書籍讀者應該銘記於心的概念：理財所追尋的不是變得富有，而是不要變得窮困。這2件事其實是不一樣的概念，一味追求股市高報酬會使得許多投資者陷入窮困，但如果保守的購買指數型基金並持有，長期下來自然會有可觀的報酬。

作者也提出他畢其一生所得的七項理財哲學：

1.金錢可以讓你藉以達成某種目的，但它卻非目的本身

2.我們不應該忽略眼前

3.好好思考自己要的究竟是什麼

4.金錢其實是一種頗為情緒的東西

5.我們的理財生活比想像中的還更大、更廣泛

6.我們應該專注於自己可以控制的事

7.單純化始終是最佳策略之一。

正同作者提出的第7項理財哲學「單純化」，他在書中提出的42%全球股票市場指數基金+18%綜合外國股市指數基金+40%全債券市場指數基金，以及柏格頭所提出的三基金理論也都是單純化的最佳策略，金融市場有太多的投資工具，期貨與選擇權、連動債、抵押擔保債券，但是我們不需要搞懂也不用去購買，採取最簡單的策略，成本也會較低，而且通常會得到還算不錯的報酬。這個看法也是經典投資書籍「投資前最重要的事」書中所表達的單純的策略就可以達成優於平均的績效，所謂單純的策略就是指數化投資、風險處理及資產配置。

延伸閱讀：投資前最重要的事~單純的策略就可以優於平均績效~

總結來說，這本書的作者以其30年的理財經驗，提供了許多面向的理財建議，包括消除負債、努力儲蓄、控制開支、單純投資等，涵括層面廣泛，非常推薦給剛要學習理財的新手閱讀。順便一提，如果拿它和「致富心態~關於財富、貪婪與幸福的20堂理財課」做比較，後者也是用20個章節來讓讀者思考使用金錢的正確心態，以及可能之前沒思考過的理財肓點，也是本非常值得閱讀的書，不過書中有些觀念可能要有點理財經驗才更能體會。另外提出四大見解、十大選擇、四大要務的「賺錢，也賺幸福」，探討層面更廣及於整個人生規劃。

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