【閱讀筆記】怪老子教你打造超值ETF組合~認識台灣ETF類型及進行資產配置的入門書籍~ @ 岡山憨吉的日本遊記

這本「怪老子教你打造超值ETF組合」是由筆名為怪老子的蕭世斌所著，他任職於科技業25年，一直到40歲才開始學理財，以自身經驗再加上數據分析驗證，出版了不少書籍，這本書是他的最新著作，主題如同書名，是教大家使用ETF做資產配置~

前言

作者怪老子原名為蕭世斌，因為很晚才學理財，所以使用了布袋戲中的人物「怪老子」作為筆名（這人物要有點年紀才會知道），因為怪老子在布袋戲中的口頭禪就是「到現在你才知道」，用來自嘲他太晚才知道理財的重要性，不過他雖然在理財上起步晚，不過僅用了10年的時間就達到財務自由，之後就從科技業退休並教導讀者投資理財，對於比較晚學習投資理財的人來說是非常好的學習對象。

這幾年因為股市走多頭，所以市面上突然出現了許多投資理財達人，在浩瀚的書海之中阿吉最推薦的2位作者就是綠角和怪老子，綠角的部落格文章雖然持續更新，但近幾年都沒有推出新書，現在重心似乎放在實體課程上，而怪老子則是持續有出推出新書，而且他著作的特色就是會引用回測數據去驗證他所提出的理論，也會教導讀者如何使用EXCEL或是利用網站做回測。

另外也順便一提，如果想知道完全沒聽過的作者所出版的書籍是否具有可看性，可以從書本的掛名推薦者著手，也可以去博客來看這本書的會員評鑑，不過在看會員評鑑要留意一點，就是有些會員會給予5星好評，但當你點下這位會員的所有評鑑卻只有這本書的時候，就有可能是來洗評價的，這時候就要持保留態度，不要被許多5星評價給誤導了，阿吉就曾看過有本書有20多位會員給予良好評價，而這些會員在博客來都只有這一則評價。

內容架構

這本書共4個章節，第1章是建立基礎觀念，教導讀者什麼是ETF，怪老子在這一章中也特別提到，應該要追求投資的資產成長，不要過度執著於高配息率，因為成長型公司雖然配息低，但它會用盈餘去創造更高的市值成長，而高高股代表公司股票難有大幅成長；說的直接一點就是他認為購買0050會優於0056，而如果購買高股息的人，務必要將股利再投入，這樣才會有複利的效果。

第2章是選對投資標的，怪老子在這個章節詳細介紹了台灣ETF類型，目前主要可分為股票指數、債券指數及期貨信託等3大類型。股票類型又可分為市值型、高股息、主題型及產業型4種，作者推薦購買0050、006208等市值型ETF；債券指數可分為美國債、公司債、新興債等，作者在這裡推薦購買長天期的美國公債ETF，有助整體資產穩健成長，因為長天期的債券投資者會需要負擔較高的風險，理應獲得較高的殖利率，至於期貨信託等ETF則不推薦新手購買。

第3章是活用資產配置可說是這本書的重點，作者在這個章節告訴讀者資產配置的重點在於長期持有，並依據個人投資屬性去調整股債比率，再教導讀者學會計算平均報酬率、標準差，來評估資產的獲利能力，如果是第一次接觸這個議題又並理工科的人，閱讀起來可能會點吃力。作者在這裡也以（0050）及元大美債20年（ 00679B）為例，計算出夏普比率最高點的組合是「60% 元大台灣50 +40%元大美債20年」，而夏普比率是指每承受1%的波動風險可獲得的平均報酬，因此越高越好。作者在這個章節也推薦讀者利用Portfolio Visualizer網站來找出最佳資產組合。

第4章是解決實戰問題，作者列出股市創新高還能買進ETF嗎？ETF被清算下市會血本無歸？投資高股息ETF有可能領不到配息？追蹤相同指數ETF為何績效差很大？熱門ETF出現溢價還能買進嗎？評估ETF價格該關注哪些指標等6個實務上購買ETF的常見問題，這個章節不像是全書的結加，而是在補充前面3個章節沒講到的部分。

後記＆感想

這本書有340頁，內容非常札實，而且作者擅長利用資料回測再引用數據來說服讀者，這也是怪老子書籍最大的特色。全書共有4個章節，第1章是在說明ETF的基本概念，第4章的常見問題則是在補充前面沒有提到的部分，2章所占的篇幅都不多，全書的重點在於第2章的ETF投資標的及第3章的資產配置。

作者在第2章介紹了目前國內的ETF類型，內容非常詳細，對於初次接觸ETF的讀者來說非常具有參考價格；第3章也教導讀者如何進行資產配置，以及0050+00679B、0050+定存、0050+00679B+定存等這3種資產配置方式的效率，循序漸進又詳實的介紹，讓讀者可以藉由這3種方式來了解自己該如何進行資產配置。

影響投資報酬率的主要因素有投資標的、買賣時機及資產配置，很多人都以為關鍵在於投資標的或買賣時機，但其實最關鍵的因素是資產配置，先鋒基金公司研究也顯示，資產配置對總報酬率的影響占了91.1%，投資標的及買賣時機對總報酬的影響只占8.9% 。所以閱讀這個章節可以讓人對於資產配置建立關鍵的概念，再加上又有詳實的數據分析，阿吉個人認為是全書最值得閱讀的章節。

然而這本書也並非全然沒有缺點，就是作者在第2章介紹的是國內的ETF類型，但卻在第3章介紹了IVV、TLT、LQD等美國ETF來說明資產配置的報酬率，對於ETF的初學者來說會覺得有點突兀，怎麼前面章節介紹的是台灣的ETF，但到了這個章節又突然介紹起美國的ETF了？不過如果對於美國ETF有興趣的人，可以閱讀蔡志誠的「我畢業五年，用ETF賺到400萬」這本書，會對於美國ETF有更進一步的認識。

延伸閱讀：我畢業五年，用ETF賺到400萬~投資美股ETF及資產配置的入門書籍~

整體來說，這本書主要在介紹台灣的ETF類型及與投資標的，以及該如何進行資產配置，至於書中講到一些比較複雜難懂的部分，只要多花點時間就一定可以看懂，即使不懂也無妨，等到整完看完再回過頭來應該就可以理解。對於初次接觸ETF及資產配置的人來說，是本非常值得閱讀的書籍，只要參照書中講解的建議及概念，一定可以在投資這條路上少走許多冤枉路。

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